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任克英离开后的三个月内,上海汽车等几近得手的项目也相继丢掉。在任克英离开花旗后的两年多时间,花旗在中国区的投行业务再也没能做起来。
尽管花旗集团声称此事与客户无关,并强调由于集团在内地还没有投行办公室,上述高管停职事件不会对中国业务造成任何负面影响,但任克英的停职实质上已对花旗构成一定影响。
2004年,花旗在中国仅拿到一单IPO项目,获得承销费2000万美元,而竞争对手瑞银和高盛从中国公司海外上市中分享到12亿美金的盛宴。2005年,花旗集团在全球市场上超过摩根士丹利和高盛,首次获得股票承销排名第一,但中国业务却显得黯淡无光。
据彭博数据显示,2004年花旗集团在中国内地及香港的股票承销额排名由第4名跌至第8名。2006年的承销排名中,花旗彻底跌出前十。
2006年9月,美国SEC彻底结束了对花旗集团原亚太区副主席兼中国投资银行总裁任克英的“非正式调查”,做出了“无不当行为”的调查结论,从而证明了她的清白。
任克英在调查事件后,以其强劲的国内人脉关系重返投行界。2009年8月,任克英加入法国巴黎银行任命大中华区企业融资部主席一职。最新或2022(历届)年10月,任克英被美银美林高薪挖角,接替刘二飞出任中国区总裁,帮助美林在中国不断扩大客户关系。
竞相挖角公子女婿
中国政府近年来将银行、保险、能源、通讯等旗舰企业不断推向国际资本市场,融资额超过数百亿美元,引得众多投行“大鳄”趋之若鹜。
外资投行能否顺利拿下中国国有企业香港上市项目,很大程度上取决于外资投行中国区高管的政府背景。一般情况,雇佣一个背景深厚的官员子女担任投资银行部总经理或中国区总裁,可以为外资投行带来数十亿美元的利润回报。这些背景深厚的官员子女也成为各大投行高薪挖角的对象。
参与竞争的投行越多,越容易在他们之间形成制衡的关系,而中国上市企业的讨价还价能力也就越强。目前,承销商的模式主要还是“本土投行+美资投行+欧资投行”的模式,有国家考虑平衡欧美利益的因素在里面。
2003年7月,中国电力投资集团公司(下称“中电投”)下属子公司中国电力国际有限公司(下称“中电国际”)邀请了花旗集团、瑞士信贷第一波士顿、德意志银行、美林公司、瑞银等多家国际知名投资银行竞标其IPO的发行顾问,德意志银行和美林公司最终中标。美林成为中电国际赴港上市的最大赢家,不仅是交易的保荐人,担任牵头行和主承销商,同时也是中电国际的账户管理人。
投行部董事总经理George Li是美林拿下中电国际大单的功臣。George Li的中文名叫李振智,家世显赫,毕业于美国麻省理工大学,曾出任旅游、电子及工业集团高层。进入美林之时,李振智只是一个新手,在投资银行界不到一年时间。
李振智短暂的工作经历是如何获得如此重要的IPO项目?香港《经济日报》报道称,李振智同中电国际的一位李姓高管有着密切关系,两人的父辈们在官场上交情深厚。
由于瑞银与美林争夺中电国际保荐人的失利,瑞银集团使出浑身解数,不惜高薪聘请李振智加盟。2004年7月,李振智被瑞银集团成功挖角。此时,美林已构建了人脉广阔、具有政府资源的中国区团队。
2004年,Wilson Feng加入美林。一开始这位中文名叫冯绍东的人还只是美林的初级职员,主要负责与中国国有企业的有关事务。到2008年,冯绍东已经坐上了美林中国投行部联席主席的位置。冯绍东在美林并非是草根在外企升职的励志故事,他的妻子出生官宦之家,家世显赫。