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养老保险基金获准投资股市
8月23日电 中国政府网公布了基本养老保险基金投资管理办法(以下简称办法)。这是我国养老保险制度改革发展史上的一件大事标志着数以万亿计的基本养老保险基金即将在国内资本市场横空出世。
上述办法经公开向社会征求意见充分采纳公众建议进行了修改完善8月17日由国务院正式英自英之日起施行。
基本养老保险基金(以下简称养老金)是广大群众的养命钱也是重要的公共资金。
办法强调养老金投资运营必须坚持安全第一的原则严格控制风险。明确受托、托管、投资等管理机构应当建立健全投资管理内部控制制度加强风险管控维护公众利益;相关工作人员要遵守职业规范严禁利用职务便利为自己和他人谋取利益;投资机构和受托机构分别按管理费的20%和年度投资收益的1% 建立风险准备金专项用于弥补养老金投资可能发生的亏损。
办法要求养老金投资运营必须坚持依规运作公开透明接受公众监督对人民和社会负责。各地区和有关部门要高度重视养老金投资运营工作认真贯彻落实办法加强养老金管理、经办、投资、监督等各环节的协作配合共同防范投资风险推动养老金投资运营顺利实施实现养老金保值增值更好惠及广大公众。
名词解释
养老金
养老金也称退休金、退休费是一种最主要的养老保险待遇。国家有关文件规定,在劳动者老或丧失劳动能力后根据他们对社会所作的贡献和所具备的享受养老保险资格或退休条件按月或一次性以货币形式支付的保险待遇是造福社会的需要主要用于保障职工退休后的基本生活需要。
新闻背景
从2005开始至尽管国家连续第11提高企业退休人员养老金水平但由于受养老金水平差异较大、货币贬值和物价上涨影响社会各界并不领情相反却是对养老金替代率连下降的不满和质疑。养老金占工资比例连降九已跌破国际警戒线。
6月29日人社部、财政部联合发布了基本养老保险基金投资管理办法向社会公开征求意见意见反馈截止时间为7月13日。
解读
1、养老金为什么要入市
基本养老保险基金(以下简称养老金)是广大群众的养命钱也是重要的公共资金。
当前随着覆盖城乡的社会保障体系不断完善养老金积累快速增加现行政策规定的银行存款、购买国债方式已不能适应养老金保值增值的需要;我国经济发展进入新常态人口老龄化挑战愈益严峻养老金支付压力逐步加大。
≡此要在继续加强养老金管理的同时加快完善养老金投资政策拓宽投资渠道积极稳妥地开展养老金的投资运营实现养老金的保值增值。这不仅有利于增强制度的吸引力调动参保积极性扩大覆盖面;更有利于拓宽养老金来源增强养老金的支撑能力促进制度可持续发展。
2、养老金如何入市
办法明确养老金实行中央集中运营、市场化投资运作由省级政府将各地可投资的养老基金归集到省级社会保障专户统一委托给国务院授权的养老金管理机构进行投资运营。
养老金投资运营采揉元化方式通过组合方案多元配置资产保持合理投资结构。目前只在境内投资;严格控制投资产品种类主要是比较成熟的投资品种;合理确定各类投资品种的投资比例股票等权益类产品合计不得超过资产净值的30%。
此外国家对养老金投资运营给予专门政策扶持通过参建国家重大工程和重大项目、参股国有重点企业改制、上市等方式保证养老金投资获取长期稳定的收益。
专家表示养老金作为重要的机构投资者追求长期稳定收益对短期投机心理将是巨大的抗衡力量有利于减少股指波动幅度。养老金投资股市有利于促进资本市场健康发展将逐步成为资本市场的压舱石。
3、养老金入市如何控制风险
一些人担心养老金作为居民的基本养老保障入市后是否安全专家对此表示养老金投资无法完全避免短期波动但从中长期来看投资将带来丰厚回报。
上海卓公积金中心主任马力说这一管理办法明确了养老金的风险准备制度规定受托机构按照养老金净收益的1%提如险准备金专项用于弥补养老金投资发生的亏损。同时对养老金的信息披露制度和监督检查制度做出了具体规定。
投资管理办法所说的资本市场是包括多层次结构和丰富产品的资本市场股票类资产投资只是其中一项且最高投资比例不超过30%。马力表示养老金对于股票市场的投资风险是可控的。只要按制度执行就会达到既维护养老金安全又能保值增值的目标。
≈析
养老金入市
或利好大蓝筹
养老金作为股市的增量资金对股市是大利好。按照养老金安全第一的原则对绩优蓝筹股的利好更大些。同时对于养老金这样庞大的资金来讲一般的小盘股难以满足其对流动性的要求因此业绩优秀的一、二线蓝筹就会成为其首选。
根据人力资源社会保障部最近发布的中国社会保险年度发展报告末全国养老基金累计结余3.56万亿元其中城镇职工养老基金累计结余3.18万亿元城乡居民养老基金累计结余3845亿元。预计未来一个时期基金累计结余规模还将持续扩大。
南京证券分析师季永峰认为养老金如果入市其投资理念应该与社保基金一致就是追求稳健、可持续的收益因此买入蓝筹股特别是银行、保险、证券类股票的可能性较大。仅看个股社保基金选股偏好与私募、游资有明显区别。通常是市值较大、有国资背景、分红率高的股票容易受到社保基金青睐。
观点
星石投资,
养老金入市短期提振市场情绪
养老金入市为其他长期资金入市提供了参照方案扩大了A股的机构投资者占比。养老金这样的长期资金追求长期增值保值有利于市场投资风格的转变引导市场理性投资届时价值投资必将回归。在价值投资标准下估值合理、有业绩支撑的成长股将会受到投资者青睐。
民生证券,
养老金入市长期利好股市
√期来看养老金入市对市场有提振作用缓解市场恐慌情绪恢复市场信心。长期来看养老金入市后主要以固定收益类产品为主权益类产品为辅投资风险降低有利于资本市场稳定性的提高。