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我们认为这种贸易结构上的趋势性变化在未来的“一带一路”战略下将体现得更为明显，若假设中国与“一带一路”国家的出口占比今后每年提升1个百分点，则预计至2023年，中国与“一带一路”国家的出口占比将逐步上升至1/3左右。
未来十年，中国在“一带一路”上的总投资有望达到1.6万亿美元，中国最新或2022（历届）年对外投资规模为千亿美元，过去7年平均增速为30%，若假设最新或2022（历届）年-最新或2022（历届）年中国将逐步加大走出去战略，提升对外投资增速至40%，此后再随着基数效应逐渐下降至20%，则预计至2023年，中国的年对外投资规模有望达到1.3万亿美元。目前“一带一路”国家占中国对外投资的比重只有13%，若假设未来十年内，该比重将提升至30%，则预计中国在“一带一路”国家未来十年总投资规模有望达到1.6万亿美元。
美国马歇尔计划期间，对外投资也出现过明显上升，有数据显示，1946年至1949年，美国的对外投资增加了近50%。
3、“一带一路”将助力经济价值重估。由于“一带一路”战略的前提是道路联通，因此我国有望在铁路、公路、管道、港口、航运和航空上加大投资力度，这将助力相关传统产业扩大投资空间，助力经济的价值重估。
以铁路为例，从国内来看，目前中国国内铁路密度只有0.7%，明显低于美国2.5%的水平，也低于日欧的5%，且布局上东密西疏，南密北疏，或难以满足“一带一路”的战略需求。从陆上丝绸之路国家来看，周边国家经济发展大多不及中国，铁路基建技术也相对落后，若“一带一路”顺利实施，则中国的铁路基建也有望扩大走出去的规模。
“一带一路”带来五大产业机遇
“一带一路”将给资本市场带来投资机会，且近期不乏持续催化效应。“一带一路”规划有望近期出台，亚投行、丝路基金最新或2022（历届）年有望正式成立，更多国家有望加入支持阵营，一些相关项目也有望落地，这些进展均将提供持续的催化作用。
我们认为以下产业有望受益于“一带一路”战略：
1、交通运输类公司：铁路、公路、港口、航运、航空将直接受益于“一带一路”战略下的业务扩展。重点推荐港口、航运中的上港集团(600018,股吧)、厦门港务(000905,股吧)（A+H）、招商局国际、宁波港(601018,股吧)；航空机场中的深圳机场(000089,股吧)、厦门空港(600897,股吧)、东方航空(600115,股吧)、南方航空(600029,股吧)；物流板块中的建发股份、外运发展(600270,股吧)；公路铁路中的大秦铁路(601006,股吧)。
2、建筑及基础设施工程类公司：“一带一路”的道路联通将使得交通基础设施（如铁路、公路、港口、机场）、能源管网、电信设施等行业以及建筑类的配套产业率先受益。重点推荐最大程度受益于走出去的国际工程承包管理企业中工国际(002051,股吧)和中国机械工程（H股），受益于高铁出海的中国中铁(601390,股吧)，海外已布局多年、业务占比近1/3的中国电建(601669,股吧)，以及估值具有显著优势的房建龙头。
3、设备及配套类制造业公司：包括高铁、港口、工程机械、特高压电网、核电等领域相关的设备制造类公司。海外基建施工或带来工程机械需求新的增量，其中工程机械需求额或为1500亿至1800亿，未来3至5年年均需求额约为当前我国工程机械销售额10%以上。