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随着“老龄化”时代的来临，各国政府和社保机构的养老支出日渐庞大，怎样发展可持续的养老体系？从国际经验来看，养老金投资资本市场将是大势所趋。一方面，养老金需要通过投资资本市场进行保值增值；另一方面，资本市场的健康发展也离不开养老金等长期资金的支持。
挪威：用石油资源储备养老资金。作为北欧最大产油国，挪威政府1990年以石油收入为来源，建立了石油基金。2006年，挪威政府将石油基金改组为挪威全球养老基金，以应对未来养老资金缺口。策略上，挪威全球养老基金“深耕”海外投资。截至最新或2022（历届）年6月30日，挪威全球养老基金的总资产约合5940亿美元，系全球第二大主权财富基金。
美国：自有一套历史悠久、层次分明的养老保险体系。顶层有联邦政府统一组织、强制执行的基本养老金；中间有雇主资助的私营养老金(其中还包括非盈利组织，以及地方政府养老金)；底部则是完全由个人自愿参加的储蓄养老金。但随着老龄化的加剧，美国养老基金也面临财政吃紧的窘境，私营退休金、个人储蓄可以担当起政府退休金的重要补充。
日前发布的最新或2022（历届）年《社会保障绿皮书》显示，我国制度规定60岁退休者的个人账户的计发月数约为11.6年，但60岁人口的预期余寿约为19年。由于计发年数小于预期余寿，使得实际发放的养老金超过了满足精算平衡的水平，从而造成待遇支出大于基金积累的差额。同时，我国养老保险基金的年度投资回报率约为2%，但是从2005年以来养老金待遇相对于上一年水平的增长率在10%左右，待遇增长率超过了投资回报率可以承受的范围，从而造成养老保险基金亏损。
此外，现行的继承制还导致养老金额外支出。“我国的个人账户制度规定当参保人去世，其个人账户中未领取的剩余部分可以作为遗产被继承。由于失去了这部分本来可以用作支付长寿者养老金待遇的资金来源，个人账户基金面对着系统性的、因长寿导致的额外养老金支出，形成了制度的‘遗产差’性质的亏损。”中国人民大学劳动人事学院副教授杨俊称。
浅析个人账户养老金的继承问题：
个人账户的继承
1.办理死亡手续：
参保人员退休前死亡，其个人账户储存额和建立个人账户前个人缴费部分的本息一次性支付给其法定继承人。
符合按月领取基本养老金条件的参保人员退休后死亡，其个人账户储存额一次性支付给其法定继承人。
2.办理出境定居手续：
参保人员退休前出境定居，办理停保手续和个人账户储存额退还手续，其个人账户储存额和建立个人账户前个人缴费部分的本息一次性退还给本人，同时终结养老保险关系；
参保人员退休后出境定居，仍按国家、省、市的规定支付其基本养老保险待遇。?
什么是个人帐户？怎样建立职工个人帐户？
答：个人帐户由社会保险经办机构按照国家技术监督局发布的社会保障号码为每一个参加社会养老保险的人员建立，记录单位按规定划转的养老保险费和个人缴纳的全部养老保险费，作为参加社会养老保险的人员退休时计发个人帐户养老金的依据。
从1996年1月起，社会保险机构为每个参加养老保险的职工建立一个终身不变的养老保险个人帐户，个人帐户的记入比例为职工本人缴费工资的11％，其中个人缴纳的4％全部计人，然后再从用工单位缴纳的20％当中划出对、计人职工个人帐户。私营企业主、个体经济组织劳动者按11％划转，记入个人帐户。