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《幽灵的礼物》读后感：向左转，向右转
作者----顺势无为
《幽灵的礼物》，滋润交易者灵魂的心灵鸡汤。在证券市场只有两种人才能长期生存，一类是以挖掘价值机会为根基的投资者，另一类是以发现交易机会为架构的交易者。股神巴菲特是价值投资的典范，交易机会的代表是奇才江恩。巴老先生是我非常崇敬的一位前辈，如同格兰姆一样令人肃然起敬，在我心中有一种可远赏而不能近玩的神圣感。作为职业股票操作者要想在这个市场长期生存下去，只能把自己归纳于上述两类人群之中，能够两者兼顾两全齐美吗？好象很难。自己挤身这两类人群尚有不少困难，相对而言，以自身条件而言进入第二类人群的可能性较大。去年底读到《幽灵的礼物》之后，久违的兴奋感再次出现在我的心中，上一次好象是两年前读《通向金融王国的自由之路》。幽灵送来的礼物其实很简单，归纳起来只有两条规则，这些规则其实在实际操作中，或多或少都在“不自觉”地运用，只是幽灵把它用简洁的言语总结出来，并把其内涵剖析的更深刻。规则一、只持有正确的仓位；规则二、正确加码才能获利。另外还有一个关于套现的规则讨论，个人认为并不成熟，起码远没有规则一二令人信服。
自从93年买进第一只股票后很长时间内，一直认为股票市场即使不是赢家通吃，也是胜利者的游戏，只有让自己尽量正确才能获利。这种观点在经历了长期的市场磨练之后，慢慢地不知不觉地发生转变。知道了即使你“对”的次数多也可能亏损，相反就算你“错”的次数多也可以获利！知道了对时盈利大于错时亏损也能累积利润，“截短+持长”成为我的第一交易原则。幽灵规则一、只持有正确的仓位，是书中那个不知名的华尔街高手交易思想的灵魂。初看平淡无奇，细品回味无穷！它揭示了交易的目的是获利，交易的本质是犯错。反映了证券市场的本质是不确定性，没有什么事是应该如此或不应该如此，作为微不足道的个人投资者不能对抗市场，只能尽量顺应它服从它。即使强大的机构投资者也只能锦上添花，顺势而为（个股或大势），也不能逆流而上。只持有正确的仓位，告诉我们主动权其实在自己手中，你不可能控制市场但可以控制自己的仓位，可以改变你的行为习惯。(范_文_先_生_网)规则一的目的是，让你自己而不是市场告诉你是错的，换言之，不能（尽量）让市场告诉我们仓位是错的（止损），而是要让市场告诉我们仓位是正确的。正确的持仓方法是，当仓位被证明是正确的时候你才持有。其潜台词是，在仓位被证明是正确之前，你必须假设它是错误的！在市场证明我们的交易是正确的以前，已建仓位必须不断减少直至清除。在一个合理的时间内，如果市场没有证明仓位的正确性，那么它迟早会变得不正确。如果你不是自己清除那些未被证明是正确的仓位，而是等市场来告诉你：你的交易是错误的，这时候你的风险就要高出很多。运用规则一本身就说明，在你的所有交易中，错的次数肯定比对的次数多，虽然错并不是亏损代名词，它还包括平手或小盈的交易。规则一同时告诉我们，交易是“失败者”游戏，而不是“胜利者”游戏，那些善于小输的人最终才会大赢！因此，交易是一个限制损失的游戏，必须警惕自己的仓位处于不利状态时的每一分钟。其实规则一暗合我的“截短+持长”交易原则，只是表达方式不同。
感悟规则一、只持有正确的仓位
1、建仓后假设自己的仓位不正确--交易的本质：失败者的游戏！
2、让市场证明自己的仓位是正确的--持仓！（行情发展符合预期）
3、当市场在合理时间里没有证明仓位是正确的--减仓或清仓（行情可能停滞甚至反转）
4、当市场证明自己的仓位是错误的--清仓！（触发止损位，最不利的情况）
用作者的话来说，规则一并不是让你获利的法门，但却是强体防身的心法。你只有在这个市场“活”的够久，才有机会获利，才有获大利的可能性！
如果说规则一只是强身健体，那么规则二则可断铁熔金！正确加码才能获利，要求我们在正确或仍是正确的仓位上加码，如此才能赢时扬高帆。它不仅体现了华尔街名言：让利润奔跑！还进一步地让奔跑中的利润载重前行。规则一的作用是当仓位不正确时要立即清仓，规则二则是当仓位正确要加码时使用。在加码之后，其实我们又回到规则一，换言之，根据规则一来保护规则二。当仓位不再正确的时候，即使我们已经加码，仍然需要把这个仓位清除掉！当然，我们希望一个已经加码的仓位被清除，是因为仓位没有被证明是正确的，而不是因为补仓之后的逆向移动。当然，如果出现逆向走势的话，也一样证明仓位不再正确，更应该立即清除。规则二同时说明，在交易世界中并没有所谓的长线交易或短线交易，不要事先就设定自己这次交易是长线或短线，因为那样做就说明你是在主观认为市场应该如何，你没有尊重市场！因此，对我来说，不存在所谓的长线交易，只有转化为长线持有的仓位！因为，建仓的依据是得到一个信号，知道市场的方向正确，只是不知道市场能沿这个方向走多远。必须把我们所作出的努力和自己的期望区别开来，正是由于市场的不确定性，规则一其实也暗示我们初始仓位要小（因为你假设仓位在被证明正确之前是错误的），如果一开始就重仓介入，那么你也就没有加码一说了，所以我们必须有一个可以增大仓位（加码）的计划。
感悟规则二、正确加码才能获利
1、轻仓介入--加码的基础：别出手太重！
2、奖励赢家--获利的方法：赢时获大利、亏时输小钱！
3、系统跟进--加码的前提：正常回档时跟进！
相对于个人投资者而言，规则二的运用有一定局限性，主要是受到资金量的限制，但仍然需要合理分配手中不多的资金，在交易过程中合理遵循规则二。这样做可以让你避免陷入盈亏相抵的怪圈，零和游戏是那些不重视资金管理或仓位分配者的宿命。
通观规则一二，我们可以发现它们没有涉及具体操作（如：建仓的标准），仅仅是根据你的交易系统（或交易架构）发出的信号建立一个动态系统，来满足硬币两面不同的要求。至于如何建仓，取决于你的交易标准或程序（任何一种合理的标准可行，关键要适合自己）。规则并不是交易计划，你必须同时准备好一个交易计划，才能让规则发挥作用。记住：你只需要一个简单明了的交易计划，不要把它搞得太复杂，因为交易计划不同于交易系统，它最需要简单明确。规则的优势在于，它给了我们信心，让我们知道自己有能力并且一定能够在交易中生存下去。对于成功的交易者来说，行为习惯的改变最重要，然而行为习惯的改变必须与规则相协调。规则一通过阐述交易是失败者的游戏这个真理，从而与行为习惯的改变结合起来。通过空仓来保护自己，除非市场证明应该建仓，这就是正确的行为习惯改变。同时，不要把想法局限在一个狭隘或固定的模式上，提前为各种可能性做好准备而不是盲目自信。当你犯错之时，就可以清楚那个仓位错在何处，评估你的建仓标准和清仓标准，到底是哪一部分失灵了。必须勇于承认错误、承担责任，但是你一定不能在交易中迷失自己，市场不仅仅存在这一天！犯错并不是坏事，只有在犯错时，你才能汲取教训，从而在操作正确时获利。只不做到不怕错误，且善于总结错误，才能说明自己真正理解和运用了规则一。你不能只把眼睛盯在自己赚多少钱或希望自己赚多少钱上面，你的计划和目标会给你正确的信号，你的规则可以让你得到正确的保护，你必须时时刻刻集中注意力，关注如何使自己的损失降到最小！想成为优秀的交易者，必须放松自己，找回创造力，不要把想法局限于一个狭隘和固定的模式上。希望，必须和计划与行动结合起来。相反，你也可以学会用感情征兆来为自己服务（预测到错误的仓位），比如：没有什么比交易里刚刚出现的亢奋情绪更适合清仓的信号了！作者举了几个类似的例子，来说明利用自己的情绪为自己服务，而不是压抑自己的情绪。如果燥热到解开衬衫的钮扣，最好清仓；如果电话铃声让你心烦意乱，最好清仓。
最后谈谈关于套现的问题，这也最复杂同时也是一个说不清道不明的问题。大多数情况下的套现，都应该在交易计划中有所体现。有时用规则一清仓，有时得到反转信号或超买信号后也可以清仓。作者有一个未成形的规则三：放巨量后三天清仓！我们知道这是针对普通行情而言的，大多数情况下都能卖个不错价钱。但是，正如证券市场只有不确定性而没有绝对一说，在2006年的大牛市中，那些暴巨量后大同飙升的个股不在少数。即便如此，也不妨碍巨量清仓的指导意义，只要你不僵化理解而有足够的弹性。在市场里行动要快，并保持在清仓之后再建仓的操作持续性，那么你在暴量后清仓有什么损失吗？你完全可以等待一个信号让自己再进场。市场不总是正确的，时间和活跃性是使市场出错的两个重要因素。参考点不同，“正确”的含义也不同，而且在不同的时间所得出的观察结果也不尽相同。当你套现时，必须相当确信自己做的事情是正确的。另外，有时候清仓被认为是套现，但在更多的情况下，清仓只是意味着控制损失不再扩大，我们应该把清仓主要看作把损失减少的一种手段，尽管清仓也会经常给我们带来利润。在证券市场中行走，我们如同步入一个迷宫。如果我们必须直走（保持现状），或向左转（清仓），或向右转（加码），那么我们就没有多少回旋余地，换言之，不存在规则一和规则二之外的套现，因为这会和规则冲突，导致不必要的弯路。当我想左转的时候，就清除我的仓位，因为它没有被证明是正确的或不再是正确的。如果我向右转，会把右手放在墙上，因为规则二要求我在正确的或仍是正确的仓位上加码。不要忘记只有当我们能够向右转的时候才右转，当我们撞墙的时候就向左转，在交易中，撞墙的情况就是当仓位没有被证明是正确的时候，这和仓位是错误的情况是有区别的。总之，套现不是一件很容易的事情，也没有一个很明确的规则，套现这方面，更多的时候取决于我们后天形成的直觉，而不是规则。